导读：2025年第二季度，Meta与微软双双已毕了超出市集预期的财务发扬kaiyun体育官方网站全站入口，天然业务旅途有所永诀，Meta以酬酢媒体告白为主导，微软则以企业级云就业见长，但两家公司都讲授了一个共同点：AI技巧已是实实在...

科技巨头Meta与微软再次成为大师本钱市集的焦点。当地时期7月30日，微软公布2025财年第四财季（2025年4月1日至2025年6月30日，下称“二季度”）财务禀报。同日，Meta也公布2025年第二季度财报。

微软财报炫耀，二季度营收达764.4亿好意思元，同比增长18%，创近三年最快增速；净利润为272.3亿好意思元，较上年同期的220.4亿好意思元增长24%。

Meta营收达到475.2亿好意思元，同比增长22%，远超分析师此前预测的447.1亿好意思元；净利润同比增长36%至183.4亿好意思元；营业利润率高达43%，盈利才智强劲。

背后共同的中枢驱能源恰是东说念主工智能（AI）技巧的深度应用与生意化落地。微软强调，AI技巧鼓吹微软多个业务范围已毕冲破性增长，Meta也暗意，AI对其中枢的告白业务的擢升后果尤为权臣。

而在AI技巧竞逐的布景下，两家公司均在加大进入。Meta瞻望2025年本钱支拨将达660亿好意思元至720亿好意思元，并策画投资数千亿好意思元配置超大范围数据中心，以撑捏其“超等智能”愿景。微软此前晓示策画在2025年进入800亿好意思元用于AI智算中心配置，二季度本钱支拨同比增长27%至242亿好意思元。

这么的支拨增长还会捏续，这亦然当下头部科技企业的共鸣。靠近AI带来的改日机遇，尽早布局扩大市集占有率是更弱点的考量。

AI驱动增长

2025年第二季度，Meta与微软双双已毕了超出市集预期的财务发扬，天然业务旅途有所永诀，Meta以酬酢媒体告白为主导，微软则以企业级云就业见长，但两家公司都讲授了一个共同点：AI技巧已是实实在在的功绩驱动引擎。

微软财报炫耀，包括微软Azure业务在内的智能云（Intelligent Cloud）收入为298.8亿好意思元，较上年同期的237.9亿好意思元增长26%。尤其是Azure云就业二季度收入同比增长39%，创下两年半以来的最高增速。2025财年，Azure过甚他云就业营收超过750亿好意思元，同比增长34%。

在财报电话会议上，微软首席奉行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）强调，AI技巧的快速鼎新和无为应用正在鼓吹微软多个业务范围已毕冲破性增长。纳德拉至极提到，Microsoft 365 Copilot和GitHub Copilot等AI居品的用户增长速率达到了“前所未有”的水平。

具体来看，GitHub Copilot的用户总和已冲破2000万，往时三个月新增500万用户，并在大师90%的《资产》100强企业中无为秉承。与此同期，微软的通盘这个词Copilot居品线（包括企业版和个东说念主版）的月活跃用户已超过1亿，炫耀出AI用具在开发者和企业市集结的强劲需求。

这些AI助手用具不仅平直创造了收入，更弱点的是提高了用户对微软全体居品生态的依赖度，酿成了良性的生意轮回。

微软表示，其AI联系业务的年化收入驱动率已达到130亿好意思元，同比增长175%，成为增长最快的业务板块。

Meta与微软的旅途不同，AI对告白业务的擢升后果尤为权臣。第二季度，Meta的告白收入达到465.6亿好意思元，占总营收的98%，同比增长21%。这一收货的获取与其AI驱动的告白推选系统密弗成分，AI优化后的酬酢媒体告白也曾一门好生意。

Meta CEO马克·扎克伯格在财报电话会议上暗意，AI技巧“擢升了咱们通盘这个词告白系统的效力和收益”，具体来看，AI在Instagram上鼓吹告白飘舞率提高了约5%，在Facebook上提高了3%。

此外，在内容层面，扎克伯格暗意，AI权臣擢升了其向用户展示他们感趣味和灵验内容的才智。二季度就使用户在Facebook上的使用时期增多了5%，在Instagram上增多了6%。

Investing.com 高均分析师杰西·科恩 (Jesse Cohen) 在一份声明中暗意，财报标明“东说念主工智能正在成为着实的收入驱能源，而不单是是炒作”。

值得贵重的是，天然Reality Labs（元天下部门）仍亏蚀45亿好意思元，但扎克伯格强调AI硬件与元天下的始终协同价值，至极是智能眼镜看成“AI第一征战”的定位，可能成为改日东说念主机交互的主要进口。

关于接下来的增长，两家公司都给出了积极的预期。Meta暗意，瞻望第三季度营收将在475亿好意思元至505亿好意思元之间，远高于华尔街预期的462亿好意思元。微软瞻望，2026财年公司营收将已毕两位数增长，Azure营收瞻望同比增长37%。

投资改日

现在来看，AI对刻下公司功绩的孝敬还处于初期，科技公司在AI基础要领和东说念主才方面的投资和布局仍在连续，争夺改日技巧的主导权。

7月初，微软晓示将裁人约9000东说念主，占大师职工的4%。据悉，销售岗亭与游戏业务是微软这次裁人的重点。跟着AI竞赛加重，微软也在将资源更多地都集在中枢业务和具有发展后劲的范围，也即是鼎力投资东说念主工智能，为AI技巧的研发和应用赋能。

基础岗亭也受到影响，为高薪AI东说念主才腾出薪酬空间。现在微软诈骗东说念主工智能提高职工使命效力，纳德拉此前显露公司已有20%—30%的代码由AI生成。

Meta的东说念主才政策则愈加激进和高调。上周，扎克伯格晓示前OpenAI推敲员赵盛佳（Shengjia Zhao）加盟，担任Meta“超等智能实际室”首创东说念主兼首席科学家。

本年以来，Meta已从竞争敌手处挖来多位行业分量级东说念主物：Scale AI首创东说念主兼CEO Alexandr Wang、前GitHub CEO Nat Friedman、Safe Superintelligence CEO Daniel Gross，致使苹果AI基础模子精雅东说念主Ruoming Pang也转投麾下。

“咱们正在打造一支精英化的、东说念主才密集的团队。我在这个季度花了许多时期来打造这么一个团队。”扎克伯格在财报后电话会上暗意。

Meta首席财务官苏珊·李（Susan Li）也在财报电话会议中暗意，在第二季度进行了151亿好意思元的非畅达股本投资，其中包括对Scale AI的少数股权投资以过甚他投资行径。

这种“掐尖式”招聘的背后，是Meta对技巧壁垒的惊悸——尽管其开源大模子Llama系列广受好评，但在生意化落地和用户体验上仍过期于OpenAI与谷歌。

东说念主才只是科技企业AI政策的一环，另一场“烧钱大战”正在基础要领范围伸开。扎克伯格上周显露，Meta将投资“数千亿好意思元”在全好意思配置多个超大范围数据中心，其中名为“Hyperion”的要领最终将撑捏高达5吉瓦（50亿瓦）的算力。这一数字至极于5个核电站的装机容量，足见其对改日AI算力需求的预判之激进。

苏珊·李在财报中明确暗意，基础要领成本将成为公司支拨增长的最大驱动身分，包括折旧用度激增和运维成本上涨。此外，Meta瞻望2026年职工薪酬支拨将权臣增长，因“优先范围技巧东说念主才扩展及2025年新雇员的全年薪酬阐明”。这意味着，Meta的AI进入已从短期名堂升级为始终政策级投资。

第二季度，Meta将全年本钱支拨的最低水平从上季度的640亿好意思元上调至660亿好意思元，本钱支拨范围在660亿好意思元至720亿好意思元之间。公司2025年的总支拨将在1140亿好意思元至1180亿好意思元之间。

“现在瞻望2026年本钱支拨将再次已毕相通权臣的增长，因为咱们将连续积极寻求契机，增多产能，以欢腾咱们东说念主工智能使命和业务运营的需求。”苏珊暗意。

微软在AI基础要领上的进入相通令东说念主瞩目。本年早期，微软暗意策画于2025年投资800亿好意思元用于AI智算中心配置，以撑捏AI考研和部署，以及以云为基础的应用就业。往时12个月，微软新增了超过2吉瓦的数据中心容量，现在在大师70个地区运营超过400个数据中心，范围超过任何其他云就业提供商。

财报炫耀，微软二季度总本钱支拨242亿好意思元，同比增长27%，较前一季度增长28亿好意思元、增幅接近13.1%。

靠近分析师对本钱支拨捏续增多的疑虑，微软高管在财报电话会议上暗意，公司领有3680亿好意思元左券积压订单，本钱支拨与实质需求高度匹配，并瞻望供需失衡的态势可能会延续至本年年底。微软现阶段政策重点在于扩大市集占有率，而非矜恤本钱支拨何时达到峰值。

不出丑出，两家公司都在以前所未有的范围进入这场AI竞争kaiyun体育官方网站全站入口，这亦然好意思股科技公司共同的动作，且投资还远未到相当。从始终看，对基础要领和东说念主才的投资将决定它们在AI时期的竞争地位，谁能领有更深广的算力、更优秀的东说念主才和更齐全的生态，将决定其在改日的AI应用中占据主导权。